Ações de Big Tech podem ter mais um grande ano em 2025. Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) e Apple (AAPL) podem continuar a ser alguns dos maiores vencedores do boom de ações impulsionadas por inteligência artificial, disse David Dietze, estrategista sênior de portfólio na Peapack Private Wealth Management, no último episódio do Quartz AI Factor, uma série de vídeos ambientada no Nasdaq MarketSite.
As ações da fabricante de chips de IA Nvidia – “a avó de todas elas”, como Dietze sugere – dispararam mais de 170% este ano, dando-lhe uma capitalização de mercado de cerca de US $ 3,3 trilhões à medida que cresce com um tremendo aumento de receita e uma demanda esmagadora por seus chips de IA. As ações do gigante do e-commerce Amazon, que também está entrando no jogo dos chips, subiram mais de 50%. As ações da controladora do Google, Alphabet, subiram 40%, e a Apple subiu mais de 35%.
Os Magníficos 7 – Apple, Microsoft (MSFT), Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta e Tesla (TSLA) – responderam por cerca de um terço dos ganhos do índice S&P 500 este ano, impulsionados principalmente pela excitação em torno de novas tecnologias de IA. No entanto, o Goldman Sachs alertou que essa “grau incomum de concentração de mercado” pode representar um grande risco no próximo ano.
As ações que se beneficiaram do boom da IA fizeram isso independentemente das taxas de juros. Mas isso não significa que não estejam sujeitas a uma correção à medida que o mercado se estabiliza após o comício pós-eleição presidencial. Dietze disse que isso poderia acontecer em um futuro não tão distante.
“Eles estão impulsionando um vento secular de extrema inovação que pode passar por cima disso”, disse Dietze. “No entanto, nenhum setor opera em um silo ou vácuo. Se tudo ao redor deles estiver lutando, eles também vão lutar um pouco.”
Dietze disse que um dos principais temas de 2025 será: mostre-me o dinheiro. Embora grandes empresas como Amazon, Microsoft e Alphabet tenham investido bilhões em parcerias de IA e suas próprias iniciativas, os investidores provavelmente vão começar a procurar provas de retorno no próximo ano, disse Dietze.
“A Wall Street é o tipo de lugar onde é como ‘Mostre-me o dinheiro, tipo, ontem'”, disse ele. “Esses investimentos e despesas de capital são ótimos, mas quando o fluxo de caixa começa a entrar? E agora muitas empresas de IA têm passado por isso, mas acho que Wall Street cada vez mais vai dizer ‘Não, vimos os investimentos de capital, você tem o rótulo de IA, mas agora queremos ver os fluxos de caixa provenientes disso.'”
“E é isso que estaremos observando tão atentamente no próximo ano”, disse Dietze.
Assista ao último episódio do Quartz AI Factor acima.
