Nesta história
A maior empresa de IA da China, Baidu, superou as expectativas com um aumento na receita de nuvem, mas seu negócio de publicidade está encolhendo, está reduzindo os preços da IA para se manter à frente dos concorrentes locais e problemas recentes de exportação de chips dos EUA podem interromper seu impulso.
Então, qual é o panorama geral? Um trimestre impressionante – e um alerta
Nos ganhos do primeiro trimestre postados na quarta-feira, Baidu informou que sua receita de nuvem de IA aumentou 42% em relação ao ano anterior e, ao mesmo tempo, o lucro líquido subiu 42% para US$ 951 milhões. No entanto, o resultado foi impulsionado por quase US$ 618 milhões em ganhos de reavaliação de investimentos, e não apenas pela eficácia operacional. No entanto, mesmo com a ênfase da empresa na IA empresarial, seu negócio principal de publicidade caiu 6% em relação ao ano passado.
Essa queda na receita de publicidade online durante o primeiro trimestre de 2025 parece ser atribuída principalmente a fatores macroeconômicos, incluindo desaceleração nos gastos do consumidor na China. Observadores que acompanham os volumes de pesquisa em ambos os lados do Pacífico podem se perguntar se os resultados da Baidu lembram o pânico recente da Alphabet quando um executivo da Apple testemunhou sobre a redução dos volumes de pesquisa.
Embora não haja evidências diretas ligando essa queda à IA que reduz os volumes de pesquisa, é plausível que a integração de tecnologias de IA, como os chatbots Ernie da Baidu, possa estar alterando o comportamento do usuário. Essa mudança pode impactar as impressões de anúncios e as taxas de cliques, com efeitos diretos na receita publicitária. No entanto, a Baidu não declarou explicitamente que a IA é a causa da queda na receita publicitária.
Corrida doméstica e ventos contrários ao comércio
Falando sobre Ernie, a Baidu também se encontra em uma corrida em casa – e correndo para cortar os preços. No mês passado, a gigante da tecnologia reduziu os preços de seu modelo Ernie 4.5 Turbo em 80% e cortou pela metade os preços de seu modelo X1 Turbo, numa tentativa de se manter à frente de concorrentes domésticos como Alibaba, DeepSeek, ByteDance e Moonshot AI. O fundador Robin Li disse aos desenvolvedores que o foco da empresa está em “remover atritos”, ou seja, permitir que os construtores criem sem se preocupar com o custo ou capacidades do modelo.
É um tipo ligeiramente diferente de boom de IA do que o que está acontecendo nos EUA, onde a Azure da Microsoft cresceu 33%, Google Cloud 28%, e AWS 17%, com forte monetização e desempenho de margem. A Baidu está crescendo mais rápido, sem dúvida, mas parece estar fazendo isso sacrificando o poder de fixação de preços e absorvendo capex, movimentos corporativos que podem rapidamente se transformar em uma corrida para o fundo. Não é que as empresas americanas não estejam atentas ao capex e aos gastos gerais, no entanto, com as recentes demissões da Microsoft sugerindo uma fiscalização contínua de seus custos.
Complicando as coisas para a Baidu: o recente aviso do Departamento de Comércio dos EUA contra os chips de IA da Huawei Ascend reacendeu os riscos geopolíticos, se é que já tinham diminuído. Autoridades chinesas chamaram a medida de “intimidação unilateral” e a Baidu – dependente do fornecimento doméstico de chips – está no fogo cruzado.
E os táxis-robô?
As ambições da Baidu não estão limitadas à China. A unidade de direção autônoma da empresa, Apollo Go, começou a operar seus primeiros táxis-robôs em Dubai neste mês – parte de um esforço para comercializar a IA em escala global e uma mudança compreensível dada a enorme oportunidade de IA no Oriente Médio, na qual as empresas de tecnologia americanas também estão se esforçando para capitalizar, de acordo com a Wedbush.
As ambições de IA da Baidu são reais e, até certo ponto, já estão dando frutos. Mas elas estão se desenvolvendo em um mercado fragmentado, subsidiado e sombreado pela geopolítica. O corte de custos está ajudando a melhorar os resultados por enquanto, com efeitos de longo prazo ainda não claros. Chamar a perspectiva de “nublada” parece justo.
