Essa semana, gigantes de tecnologia como Microsoft, Meta e Apple divulgaram seus lucros e todos os olhos estavam voltados para os gastos com inteligência artificial. Enquanto as ações da Microsoft caíram devido a expectativas de receita não atendidas em suas vendas de IA e preocupações com os custos de IA, os investidores foram tranquilizados pelos custos de IA abaixo do esperado da Meta. Enquanto isso, as ações da Amazon caíram após a divisão de varejo não atender às expectativas de receita, mas a unidade de computação em nuvem da empresa, Amazon Web Services, relatou US$ 26,3 bilhões em receita no segundo trimestre – um aumento de 19% em relação ao ano anterior e superando as estimativas dos analistas. E enquanto a Apple superou as expectativas, Wall Street está mais interessada em sua estratégia de IA, anunciada em junho em sua Conferência Mundial de Desenvolvedores.
Apesar de algumas perdas e expectativas não atendidas, a Big Tech continua mergulhando de cabeça na IA, e alguns de seus parceiros de chips que também divulgaram lucros nesta semana fazem parte do burburinho em Wall Street.
Aqui está o que Wall Street está dizendo sobre chips durante a grande semana de lucros da tecnologia.
Intel
As ações da Intel caíram durante as negociações do meio-dia de sexta-feira depois de não atender às expectativas de receita em seus lucros do segundo trimestre e anunciar demissões. As expectativas de lucro não atendidas da empresa se devem em parte à decisão de “ampliar mais rapidamente” suas CPUs Core Ultra de inteligência artificial, que podem lidar com aplicações de IA, disse o CEO da Intel, Pat Gelsinger, na teleconferência de resultados da empresa.
A previsão mais fraca do que o esperado da fabricante de chips para o terceiro trimestre em comparação com a forte orientação de sua rival, Advanced Micro Devices (AMD), sugere que sua participação no mercado de servidores diminuirá, disseram analistas da Jeffries em nota. Eles acrescentaram que ainda têm “sérias dúvidas” se a empresa terá a capacidade de “ampliar com sucesso” suas CPUs 18A “com rendimentos razoáveis”, enquanto seus outros chips não receberam feedback positivo.
O analista de pesquisa do Bank of America, Vivek Arya, reduziu a previsão da empresa para a Intel devido à sua orientação fraca e disse que sua estrutura IDM (fabricação integrada de dispositivos) não está equipada para competir contra rivais como Nvidia, AMD e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), de acordo com um relatório do Bank of America Global Research.
“A falta de aceleradores de IA competitivos continua reduzindo a relevância para clientes críticos em nuvem”, disse Arya.
Advanced Micro Devices (AMD)
A AMD superou as expectativas dos analistas para o segundo trimestre, relatando receitas de US$ 5,8 bilhões. A empresa também definiu a orientação para o terceiro trimestre acima das expectativas, em US$ 6,7 bilhões, mais ou menos US$ 300 milhões.
O Arya do Bank of America disse que a previsão de crescimento de 12% ano a ano para a AMD “a torna uma das cinco principais empresas de crescimento em semicondutores” para 2025. Arya acrescentou que a AMD foi capaz de cumprir sua promessa de expandir seus aceleradores da série MI300 “[a]pesar de frequentes interrupções na cadeia de suprimentos e na mídia.”
Arm
A empresa britânica de design de chips Arm superou as expectativas dos analistas para o primeiro trimestre de seu ano fiscal de 2025, mas viu suas ações caírem após emitir uma orientação mais fraca para o segundo trimestre.
“Arm tem batido consistentemente as expectativas do mercado em licenciamento, à medida que a indústria continua a expandir a taxa com que está projetando novos chips para atender à demanda relacionada à IA, tanto na nuvem quanto na borda”, disse um analista da Jeffries em nota. Eles acrescentaram que a empresa “não está vendo nenhum desaceleração na atividade de licenciamento” e espera que seu licenciamento cresça em um ritmo acima das expectativas.
Enquanto isso, o Bank of America manteve sua classificação de Compra para Arm, com Arya dizendo que o designer de chips “está exclusivamente exposto a algumas das megatendências mais importantes em semicondutores”, como o crescente desejo de seus principais clientes em nuvem de projetar seus próprios chips personalizados.
